投资目标
努力实现长期复合收益率最大化承担较低风险获得高额回报。
我们制定的投资目标简单明确,就是全力为客户创造收益,这样我们可以更加专注于自身优势,深度发掘有长期投资价值的优质公司。我们在基金设计上尽量减少或去除会影响收益、增加交易成本的因素,如繁琐的风险指标、对冲操作等,这样在承受较低风险的基础上,可以让收益率得到最大提升。
投资理念
以价值投资为核心,辅以风险对冲
价值投资是我们最根本的投资理念,我们选择一批具有投资价值和成长性的优秀公司长期持有,以实体经济的眼光进行投资,获取长期利润。
不与其他策略混搭不进行任何投机行为
我们的理念是要将价值投资理念发挥到极致,将选择公司的能力发挥到极致。
在过往投资中,我们将成功率提升至90%以上。我们不进行任何炒作和短线交易,这样就回避了投机的风险。
自下而上研究公司
我们的投研完全贴合公司经营层面,关注公司长期业绩是否增长,是否有强大竞争力和较深护城河,并以此作为选择公司的唯一标准。
我们不从政策面、市场指数面出发来选公司,这样更加接近于实体经济本质。
逆向投资
我们坚持逆向投资,在价格便宜、市场关注度低的时点买入股票,在公司业绩和估值水平过高时卖出。
买入执行两差一空原则,即买入业绩差、预期差、遭遇非实质利空的公司。
长期持有
我们是市面上换手率极低的基金之一,每年交易量在整体仓位的20%到30%。这样做就是为了要将每一笔投资的收益充分实现,同时降低投资成本。
绝对分散,相对集中
我们一般会选择一揽子优质公司分散投资,这样可以利用分散降低意外风险。同时我们也不会将持仓过于分散,因为可选择的优质公司比较少,我们更愿意把资金放在最好的一批公司上。
风险对冲
在风险对冲方面,我们会审慎使用对冲工具,以免大量增加投资成本。只有当市场风险显著增加,整体股票估值过高时,我们才会引入对冲,并尽量使用期权等成本较低的对冲工具。





